هل شهر أكتوبر هو الشهر الأكثر تقلبًا في سوق الأوراق المالية حقًا؟ اكتشف العوامل التي تحرك تقلبات السوق وما الذي يمكن توقعه هذا العام

ما الذي يجعل شهر أكتوبر هو الشهر الأكثر جنونًا بالنسبة لمتداولي الأسهم؟

زاد الاردن الاخباري -

انسَ سبتمبر: لماذا يُعد شهر أكتوبر الشهر الأكثر تقلبًا في سوق الأوراق المالية

يعتقد الكثيرون أن شهر سبتمبر هو أسوأ شهر لسوق الأوراق المالية، ولكن البيانات التاريخية تُظهِر أن شهر أكتوبر هو الأكثر تقلبًا في الواقع. عندما نتحدث عن التقلب، فإننا نشير إلى الارتفاعات والانخفاضات الكبيرة في أسعار الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن يؤدي هذا إلى تحركات غير متوقعة في السوق.

في الواقع، يسعى بعض المتداولين، وخاصة أولئك الذين يستخدمون استراتيجيات مثل تداول العقود مقابل الفروقات، بنشاط إلى استغلال فترات التقلبات العالية للاستفادة من ارتفاع الأسعار وانخفاضها. إذا كنت تتساءل، ما هو تداول العقود مقابل الفروقات، فهو أداة مالية تسمح للمتداولين بالتداول على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. وهذا يعني أن المتداولين يمكنهم المضاربة سواء كان السوق في اتجاه صعودي أو هبوطي.

بالنظر إلى البيانات الصادرة عن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يتتبع بعض أكبر الشركات في الولايات المتحدة منذ عام 1896، يبرز شهر أكتوبر بسبب تقلباته. في الواقع، تكون تحركات السوق اليومية في شهر أكتوبر أكثر تقلبًا بنسبة 34% من متوسط الأشهر الأخرى. وبينما يشهد شهر نوفمبر ومارس أيضًا تقلبات عالية، فإنهما يحتلان المرتبة الثانية والثالثة على التوالي، ويأتي شهر سبتمبر في المرتبة الرابعة. وهذا يعني أن شهر أكتوبر يشهد باستمرار المزيد من عدم الاستقرار في السوق مقارنة بأي وقت آخر من العام.

تأثير شهر أكتوبر

لماذا يعتبر شهر أكتوبر شهرًا جنونيًا بالنسبة لسوق الأوراق المالية؟ يشير البعض إلى انهيارات السوق في عامي 1929 و1987، وكلاهما حدث في شهر أكتوبر. لكن هذه الأحداث وحدها لا تفسر التقلبات الإجمالية في شهر أكتوبر. حتى إذا استبعدنا هذه الانهيارات من البيانات، فإن شهر أكتوبر لا يزال يُظهِر تقلبات سوقية أكبر مقارنة بالأشهر الأخرى على مدار العام.
غالبًا ما يساهم عاملان رئيسيان في تقلبات شهر أكتوبر. الأول هو عدم اليقين السياسي، وخاصة خلال سنوات الانتخابات، والثاني هو بيع الأسهم المرتبطة بالضرائب من قبل صناديق الاستثمار المشتركة.

عدم اليقين السياسي في أكتوبر

في سنوات الانتخابات، يميل شهر أكتوبر إلى أن يكون مليئًا بحالات عدم اليقين. عندما تكون الانتخابات متقاربة، وخاصة مع وجود اختلافات كبيرة في السياسات الاقتصادية على المحك، يصبح المستثمرون أكثر حذرًا. يدفع هذا عدم اليقين إلى سلوك السوق غير المتوقع، حيث يحاول المستثمرون توقع كيفية تأثير سياسات الحكومة المستقبلية على الاقتصاد واستثماراتهم. تاريخيًا، أظهرت سنوات الانتخابات عدم يقين اقتصادي أعلى بنحو 15٪ في أكتوبر مقارنة بالأشهر الأخرى.

مع اقترابنا من انتخابات هذا العام، يمكننا أن نتوقع حالة من عدم اليقين بشكل مماثل. قد تؤدي نتيجة الانتخابات، التي لا تزال غير واضحة، إلى تحولات كبيرة في السياسة الاقتصادية، مما يجعل المستثمرين متوترين بشأن ما قد يأتي. غالبًا ما يؤدي هذا التوتر إلى المزيد من التقلبات في السوق.

صناديق الاستثمار المشتركة وتقلبات أكتوبر

العامل الرئيسي الثاني الذي يساهم في تقلبات أكتوبر يتعلق بالصناديق المشتركة والقواعد الضريبية. فالصناديق المشتركة، التي تجمع الأموال من العديد من المستثمرين لشراء الأسهم، لديها موعد نهائي للضرائب في 31 أكتوبر. ووفقًا للوائح، يتعين عليها توزيع كل أرباحها تقريبًا لهذا العام على مستثمريها بحلول هذا التاريخ. لتقليل الضرائب على مساهميها، غالبًا ما يبيع مديرو الصناديق الأسهم بخسارة قبل هذا الموعد النهائي، مما قد يؤدي إلى انخفاض السوق.
ومع ذلك، فقد حقق سوق الأسهم أداءً جيدًا هذا العام، مما يعني أن الصناديق المشتركة من المرجح أن يكون لديها عدد أقل من الأسهم التي تخسر من عملية بيعها. وفي السنوات التي كان أداء السوق فيها ضعيفًا، تتمتع الصناديق المشتركة بمزيد من المرونة لبيع الأسهم بخسارة لتعويض المكاسب. ونظرًا لأن هذا ليس هو الحال في عام 2024، فقد يلعب هذا العامل دورًا أصغر في التقلبات.

خلاصة الحديث

نظرًا لهذين العاملين - عدم اليقين المتعلق بالانتخابات وتأثير مبيعات أسهم صناديق الاستثمار المشترك - فمن المرجح أن يشهد شهر أكتوبر من هذا العام مستوياته المرتفعة المعتادة من التقلبات. وقد يعتمد مدى هذه التقلبات على كيفية تطور الانتخابات وأداء السوق قبل الموعد النهائي لصناديق الاستثمار المشترك في نهاية الشهر.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن هذا التقلب أمر يجب الانتباه إليه، ولكن لا ينبغي أن يعرقل إستراتيجيتك الاستثمارية. الأسواق المالية بشكل عام لها دورات، والتقلب جزء منها. إذا كانت لديك خطة جاهزة، فمن الأفضل الالتزام بها خلال التقلبات.